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日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

月日,中泰證券發布研報《北京銀行季報詳解:業績保持高增速,資產質量邊際優化》,分析師為戴志鋒、鄧美君、賈靖。研報稱,公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

以下為研究報告全文:

投資要點

季報亮點:、業績保持高增。營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。、規模良好增長疊加息差上行帶動凈利息收入環比增長.%。其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。主要是資產端受益結構優化收益率有所上行,負債端付息率環比持平。、資產結構持續優化調整。資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,占比繼續提升;債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、資產質量邊際優化改善明顯。不良率環比下行,單季年化不良凈生成亦有明顯降低。三季度公司加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。

季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

-Q業績同比增長拆分:正向貢獻業績的因子有規模、息差、非息、成本。撥備、稅收負向貢獻業績。其中,邊際對業績貢獻改善的是:、撥備對業績的負向貢獻減弱。、稅收節約效應增強,稅收的負向貢獻減弱。邊際貢獻不變的是:息差對業績的負向貢獻自H以來持平。邊際貢獻減弱的是:、規模對業績的正向貢獻減弱。、非息收入增速小幅放緩,對業績的正向貢獻小幅減弱。、成本對業績的正向貢獻略有減弱。

季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

負債端存款環比增長放緩,主動負債由同業負債轉向債券發行。、存款緩慢增長,較季度規模小幅增長,環比+.%,占比計息負債比例小幅下行.個百分點至.%。、主動負債:由同業負債轉向債券發行。同業負債有壓降,環比-.%,債券發行增速轉正,環比+.%,同業負債、發債分別占比計息負債.%、.%。

n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

前十大股東變動:、新進:新增第十大股東新華聯控股-光大證券-新控EB擔保及信托財產專戶,持股比例.%。、減持:第四大股東新華聯控股有限公司減持.%至.%。

日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

月日,中泰證券發布研報《北京銀行季報詳解:業績保持高增速,資產質量邊際優化》,分析師為戴志鋒、鄧美君、賈靖。研報稱,公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

以下為研究報告全文:

投資要點

季報亮點:、業績保持高增。營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。、規模良好增長疊加息差上行帶動凈利息收入環比增長.%。其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。主要是資產端受益結構優化收益率有所上行,負債端付息率環比持平。、資產結構持續優化調整。資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,占比繼續提升;債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、資產質量邊際優化改善明顯。不良率環比下行,單季年化不良凈生成亦有明顯降低。三季度公司加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。

季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

-Q業績同比增長拆分:正向貢獻業績的因子有規模、息差、非息、成本。撥備、稅收負向貢獻業績。其中,邊際對業績貢獻改善的是:、撥備對業績的負向貢獻減弱。、稅收節約效應增強,稅收的負向貢獻減弱。邊際貢獻不變的是:息差對業績的負向貢獻自H以來持平。邊際貢獻減弱的是:、規模對業績的正向貢獻減弱。、非息收入增速小幅放緩,對業績的正向貢獻小幅減弱。、成本對業績的正向貢獻略有減弱。

季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

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n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

前十大股東變動:、新進:新增第十大股東新華聯控股-光大證券-新控EB擔保及信托財產專戶,持股比例.%。、減持:第四大股東新華聯控股有限公司減持.%至.%。

日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

月日,中泰證券發布研報《北京銀行季報詳解:業績保持高增速,資產質量邊際優化》,分析師為戴志鋒、鄧美君、賈靖。研報稱,公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

以下為研究報告全文:

投資要點

季報亮點:、業績保持高增。營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。、規模良好增長疊加息差上行帶動凈利息收入環比增長.%。其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。主要是資產端受益結構優化收益率有所上行,負債端付息率環比持平。、資產結構持續優化調整。資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,占比繼續提升;債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、資產質量邊際優化改善明顯。不良率環比下行,單季年化不良凈生成亦有明顯降低。三季度公司加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。

季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

-Q業績同比增長拆分:正向貢獻業績的因子有規模、息差、非息、成本。撥備、稅收負向貢獻業績。其中,邊際對業績貢獻改善的是:、撥備對業績的負向貢獻減弱。、稅收節約效應增強,稅收的負向貢獻減弱。邊際貢獻不變的是:息差對業績的負向貢獻自H以來持平。邊際貢獻減弱的是:、規模對業績的正向貢獻減弱。、非息收入增速小幅放緩,對業績的正向貢獻小幅減弱。、成本對業績的正向貢獻略有減弱。

季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

負債端存款環比增長放緩,主動負債由同業負債轉向債券發行。、存款緩慢增長,較季度規模小幅增長,環比+.%,占比計息負債比例小幅下行.個百分點至.%。、主動負債:由同業負債轉向債券發行。同業負債有壓降,環比-.%,債券發行增速轉正,環比+.%,同業負債、發債分別占比計息負債.%、.%。

n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

前十大股東變動:、新進:新增第十大股東新華聯控股-光大證券-新控EB擔保及信托財產專戶,持股比例.%。、減持:第四大股東新華聯控股有限公司減持.%至.%。

日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

月日,中泰證券發布研報《北京銀行季報詳解:業績保持高增速,資產質量邊際優化》,分析師為戴志鋒、鄧美君、賈靖。研報稱,公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

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季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

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季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

負債端存款環比增長放緩,主動負債由同業負債轉向債券發行。、存款緩慢增長,較季度規模小幅增長,環比+.%,占比計息負債比例小幅下行.個百分點至.%。、主動負債:由同業負債轉向債券發行。同業負債有壓降,環比-.%,債券發行增速轉正,環比+.%,同業負債、發債分別占比計息負債.%、.%。

n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

前十大股東變動:、新進:新增第十大股東新華聯控股-光大證券-新控EB擔保及信托財產專戶,持股比例.%。、減持:第四大股東新華聯控股有限公司減持.%至.%。

日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

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以下為研究報告全文:

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季報亮點:、業績保持高增。營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。、規模良好增長疊加息差上行帶動凈利息收入環比增長.%。其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。主要是資產端受益結構優化收益率有所上行,負債端付息率環比持平。、資產結構持續優化調整。資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,占比繼續提升;債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、資產質量邊際優化改善明顯。不良率環比下行,單季年化不良凈生成亦有明顯降低。三季度公司加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。

季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

-Q業績同比增長拆分:正向貢獻業績的因子有規模、息差、非息、成本。撥備、稅收負向貢獻業績。其中,邊際對業績貢獻改善的是:、撥備對業績的負向貢獻減弱。、稅收節約效應增強,稅收的負向貢獻減弱。邊際貢獻不變的是:息差對業績的負向貢獻自H以來持平。邊際貢獻減弱的是:、規模對業績的正向貢獻減弱。、非息收入增速小幅放緩,對業績的正向貢獻小幅減弱。、成本對業績的正向貢獻略有減弱。

季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

負債端存款環比增長放緩,主動負債由同業負債轉向債券發行。、存款緩慢增長,較季度規模小幅增長,環比+.%,占比計息負債比例小幅下行.個百分點至.%。、主動負債:由同業負債轉向債券發行。同業負債有壓降,環比-.%,債券發行增速轉正,環比+.%,同業負債、發債分別占比計息負債.%、.%。

n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

前十大股東變動:、新進:新增第十大股東新華聯控股-光大證券-新控EB擔保及信托財產專戶,持股比例.%。、減持:第四大股東新華聯控股有限公司減持.%至.%。

日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

月日,中泰證券發布研報《北京銀行季報詳解:業績保持高增速,資產質量邊際優化》,分析師為戴志鋒、鄧美君、賈靖。研報稱,公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

以下為研究報告全文:

投資要點

季報亮點:、業績保持高增。營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。、規模良好增長疊加息差上行帶動凈利息收入環比增長.%。其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。主要是資產端受益結構優化收益率有所上行,負債端付息率環比持平。、資產結構持續優化調整。資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,占比繼續提升;債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、資產質量邊際優化改善明顯。不良率環比下行,單季年化不良凈生成亦有明顯降低。三季度公司加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。

季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

-Q業績同比增長拆分:正向貢獻業績的因子有規模、息差、非息、成本。撥備、稅收負向貢獻業績。其中,邊際對業績貢獻改善的是:、撥備對業績的負向貢獻減弱。、稅收節約效應增強,稅收的負向貢獻減弱。邊際貢獻不變的是:息差對業績的負向貢獻自H以來持平。邊際貢獻減弱的是:、規模對業績的正向貢獻減弱。、非息收入增速小幅放緩,對業績的正向貢獻小幅減弱。、成本對業績的正向貢獻略有減弱。

季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

負債端存款環比增長放緩,主動負債由同業負債轉向債券發行。、存款緩慢增長,較季度規模小幅增長,環比+.%,占比計息負債比例小幅下行.個百分點至.%。、主動負債:由同業負債轉向債券發行。同業負債有壓降,環比-.%,債券發行增速轉正,環比+.%,同業負債、發債分別占比計息負債.%、.%。

n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

前十大股東變動:、新進:新增第十大股東新華聯控股-光大證券-新控EB擔保及信托財產專戶,持股比例.%。、減持:第四大股東新華聯控股有限公司減持.%至.%。

英文經典句子

日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

月日,中泰證券發布研報《北京銀行季報詳解:業績保持高增速,資產質量邊際優化》,分析師為戴志鋒、鄧美君、賈靖。研報稱,公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

以下為研究報告全文:

投資要點

季報亮點:、業績保持高增。營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。、規模良好增長疊加息差上行帶動凈利息收入環比增長.%。其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。主要是資產端受益結構優化收益率有所上行,負債端付息率環比持平。、資產結構持續優化調整。資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,占比繼續提升;債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、資產質量邊際優化改善明顯。不良率環比下行,單季年化不良凈生成亦有明顯降低。三季度公司加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。

季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

-Q業績同比增長拆分:正向貢獻業績的因子有規模、息差、非息、成本。撥備、稅收負向貢獻業績。其中,邊際對業績貢獻改善的是:、撥備對業績的負向貢獻減弱。、稅收節約效應增強,稅收的負向貢獻減弱。邊際貢獻不變的是:息差對業績的負向貢獻自H以來持平。邊際貢獻減弱的是:、規模對業績的正向貢獻減弱。、非息收入增速小幅放緩,對業績的正向貢獻小幅減弱。、成本對業績的正向貢獻略有減弱。

季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

負債端存款環比增長放緩,主動負債由同業負債轉向債券發行。、存款緩慢增長,較季度規模小幅增長,環比+.%,占比計息負債比例小幅下行.個百分點至.%。、主動負債:由同業負債轉向債券發行。同業負債有壓降,環比-.%,債券發行增速轉正,環比+.%,同業負債、發債分別占比計息負債.%、.%。

n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

前十大股東變動:、新進:新增第十大股東新華聯控股-光大證券-新控EB擔保及信托財產專戶,持股比例.%。、減持:第四大股東新華聯控股有限公司減持.%至.%。

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日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

月日,中泰證券發布研報《北京銀行季報詳解:業績保持高增速,資產質量邊際優化》,分析師為戴志鋒、鄧美君、賈靖。研報稱,公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

以下為研究報告全文:

投資要點

季報亮點:、業績保持高增。營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。、規模良好增長疊加息差上行帶動凈利息收入環比增長.%。其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。主要是資產端受益結構優化收益率有所上行,負債端付息率環比持平。、資產結構持續優化調整。資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,占比繼續提升;債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、資產質量邊際優化改善明顯。不良率環比下行,單季年化不良凈生成亦有明顯降低。三季度公司加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。

季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

-Q業績同比增長拆分:正向貢獻業績的因子有規模、息差、非息、成本。撥備、稅收負向貢獻業績。其中,邊際對業績貢獻改善的是:、撥備對業績的負向貢獻減弱。、稅收節約效應增強,稅收的負向貢獻減弱。邊際貢獻不變的是:息差對業績的負向貢獻自H以來持平。邊際貢獻減弱的是:、規模對業績的正向貢獻減弱。、非息收入增速小幅放緩,對業績的正向貢獻小幅減弱。、成本對業績的正向貢獻略有減弱。

季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

負債端存款環比增長放緩,主動負債由同業負債轉向債券發行。、存款緩慢增長,較季度規模小幅增長,環比+.%,占比計息負債比例小幅下行.個百分點至.%。、主動負債:由同業負債轉向債券發行。同業負債有壓降,環比-.%,債券發行增速轉正,環比+.%,同業負債、發債分別占比計息負債.%、.%。

n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

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日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

月日,中泰證券發布研報《北京銀行季報詳解:業績保持高增速,資產質量邊際優化》,分析師為戴志鋒、鄧美君、賈靖。研報稱,公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

以下為研究報告全文:

投資要點

季報亮點:、業績保持高增。營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。、規模良好增長疊加息差上行帶動凈利息收入環比增長.%。其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。主要是資產端受益結構優化收益率有所上行,負債端付息率環比持平。、資產結構持續優化調整。資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,占比繼續提升;債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、資產質量邊際優化改善明顯。不良率環比下行,單季年化不良凈生成亦有明顯降低。三季度公司加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。

季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

-Q業績同比增長拆分:正向貢獻業績的因子有規模、息差、非息、成本。撥備、稅收負向貢獻業績。其中,邊際對業績貢獻改善的是:、撥備對業績的負向貢獻減弱。、稅收節約效應增強,稅收的負向貢獻減弱。邊際貢獻不變的是:息差對業績的負向貢獻自H以來持平。邊際貢獻減弱的是:、規模對業績的正向貢獻減弱。、非息收入增速小幅放緩,對業績的正向貢獻小幅減弱。、成本對業績的正向貢獻略有減弱。

季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

負債端存款環比增長放緩,主動負債由同業負債轉向債券發行。、存款緩慢增長,較季度規模小幅增長,環比+.%,占比計息負債比例小幅下行.個百分點至.%。、主動負債:由同業負債轉向債券發行。同業負債有壓降,環比-.%,債券發行增速轉正,環比+.%,同業負債、發債分別占比計息負債.%、.%。

n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

前十大股東變動:、新進:新增第十大股東新華聯控股-光大證券-新控EB擔保及信托財產專戶,持股比例.%。、減持:第四大股東新華聯控股有限公司減持.%至.%。

日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

月日,中泰證券發布研報《北京銀行季報詳解:業績保持高增速,資產質量邊際優化》,分析師為戴志鋒、鄧美君、賈靖。研報稱,公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

以下為研究報告全文:

投資要點

季報亮點:、業績保持高增。營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。、規模良好增長疊加息差上行帶動凈利息收入環比增長.%。其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。主要是資產端受益結構優化收益率有所上行,負債端付息率環比持平。、資產結構持續優化調整。資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,占比繼續提升;債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、資產質量邊際優化改善明顯。不良率環比下行,單季年化不良凈生成亦有明顯降低。三季度公司加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。

季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

-Q業績同比增長拆分:正向貢獻業績的因子有規模、息差、非息、成本。撥備、稅收負向貢獻業績。其中,邊際對業績貢獻改善的是:、撥備對業績的負向貢獻減弱。、稅收節約效應增強,稅收的負向貢獻減弱。邊際貢獻不變的是:息差對業績的負向貢獻自H以來持平。邊際貢獻減弱的是:、規模對業績的正向貢獻減弱。、非息收入增速小幅放緩,對業績的正向貢獻小幅減弱。、成本對業績的正向貢獻略有減弱。

季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

負債端存款環比增長放緩,主動負債由同業負債轉向債券發行。、存款緩慢增長,較季度規模小幅增長,環比+.%,占比計息負債比例小幅下行.個百分點至.%。、主動負債:由同業負債轉向債券發行。同業負債有壓降,環比-.%,債券發行增速轉正,環比+.%,同業負債、發債分別占比計息負債.%、.%。

n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

前十大股東變動:、新進:新增第十大股東新華聯控股-光大證券-新控EB擔保及信托財產專戶,持股比例.%。、減持:第四大股東新華聯控股有限公司減持.%至.%。

日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

月日,中泰證券發布研報《北京銀行季報詳解:業績保持高增速,資產質量邊際優化》,分析師為戴志鋒、鄧美君、賈靖。研報稱,公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

以下為研究報告全文:

投資要點

季報亮點:、業績保持高增。營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。、規模良好增長疊加息差上行帶動凈利息收入環比增長.%。其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。主要是資產端受益結構優化收益率有所上行,負債端付息率環比持平。、資產結構持續優化調整。資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,占比繼續提升;債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、資產質量邊際優化改善明顯。不良率環比下行,單季年化不良凈生成亦有明顯降低。三季度公司加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。

季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

-Q業績同比增長拆分:正向貢獻業績的因子有規模、息差、非息、成本。撥備、稅收負向貢獻業績。其中,邊際對業績貢獻改善的是:、撥備對業績的負向貢獻減弱。、稅收節約效應增強,稅收的負向貢獻減弱。邊際貢獻不變的是:息差對業績的負向貢獻自H以來持平。邊際貢獻減弱的是:、規模對業績的正向貢獻減弱。、非息收入增速小幅放緩,對業績的正向貢獻小幅減弱。、成本對業績的正向貢獻略有減弱。

季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

負債端存款環比增長放緩,主動負債由同業負債轉向債券發行。、存款緩慢增長,較季度規模小幅增長,環比+.%,占比計息負債比例小幅下行.個百分點至.%。、主動負債:由同業負債轉向債券發行。同業負債有壓降,環比-.%,債券發行增速轉正,環比+.%,同業負債、發債分別占比計息負債.%、.%。

n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

前十大股東變動:、新進:新增第十大股東新華聯控股-光大證券-新控EB擔保及信托財產專戶,持股比例.%。、減持:第四大股東新華聯控股有限公司減持.%至.%。

日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

月日,中泰證券發布研報《北京銀行季報詳解:業績保持高增速,資產質量邊際優化》,分析師為戴志鋒、鄧美君、賈靖。研報稱,公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

以下為研究報告全文:

投資要點

季報亮點:、業績保持高增。營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。、規模良好增長疊加息差上行帶動凈利息收入環比增長.%。其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。主要是資產端受益結構優化收益率有所上行,負債端付息率環比持平。、資產結構持續優化調整。資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,占比繼續提升;債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、資產質量邊際優化改善明顯。不良率環比下行,單季年化不良凈生成亦有明顯降低。三季度公司加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。

季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

-Q業績同比增長拆分:正向貢獻業績的因子有規模、息差、非息、成本。撥備、稅收負向貢獻業績。其中,邊際對業績貢獻改善的是:、撥備對業績的負向貢獻減弱。、稅收節約效應增強,稅收的負向貢獻減弱。邊際貢獻不變的是:息差對業績的負向貢獻自H以來持平。邊際貢獻減弱的是:、規模對業績的正向貢獻減弱。、非息收入增速小幅放緩,對業績的正向貢獻小幅減弱。、成本對業績的正向貢獻略有減弱。

季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

負債端存款環比增長放緩,主動負債由同業負債轉向債券發行。、存款緩慢增長,較季度規模小幅增長,環比+.%,占比計息負債比例小幅下行.個百分點至.%。、主動負債:由同業負債轉向債券發行。同業負債有壓降,環比-.%,債券發行增速轉正,環比+.%,同業負債、發債分別占比計息負債.%、.%。

n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

前十大股東變動:、新進:新增第十大股東新華聯控股-光大證券-新控EB擔保及信托財產專戶,持股比例.%。、減持:第四大股東新華聯控股有限公司減持.%至.%。

日晚間,北京銀行發布三季報稱,前三季度,公司實現營業收入.億元,同比增長.%;實現歸屬上市公司股東凈利潤.億元,同比增長.%;實現利息凈收入.億元,同比增長.%。

月日,中泰證券發布研報《北京銀行季報詳解:業績保持高增速,資產質量邊際優化》,分析師為戴志鋒、鄧美君、賈靖。研報稱,公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

以下為研究報告全文:

投資要點

季報亮點:、業績保持高增。營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。、規模良好增長疊加息差上行帶動凈利息收入環比增長.%。其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。主要是資產端受益結構優化收益率有所上行,負債端付息率環比持平。、資產結構持續優化調整。資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,占比繼續提升;債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、資產質量邊際優化改善明顯。不良率環比下行,單季年化不良凈生成亦有明顯降低。三季度公司加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。

季報不足:、中收負增速有所擴大,凈非息收入增長放緩。

投資建議:公司EEPB.X/.X;PE.X/.X(城商行PB.X/.X;PE.X/.X),公司經營穩健,零售轉型初見成效,結構持續優化調整帶動業績高增,資產質量季度改善明顯。目前公司估值安全邊際高,未來期待金融科技賦能,建議關注。

正文分析

營收和PPOP同比高增,凈利潤增速平穩

營收和PPOP在一季度高增基礎上增速小幅回落,但三季度回落放緩,整體繼續保持今年以來的高增長態勢,其中PPOP同比增速達到%,處于較高增速水平。同時在季度公司加大撥備計提力度背景上,凈利潤增速總體保持平穩.%增長。Q-Q營收、PPOP、歸母凈利潤同比增速分別為.%/.%/.%、.%/.%/.%、.%/.%/.%。

-Q業績同比增長拆分:正向貢獻業績的因子有規模、息差、非息、成本。撥備、稅收負向貢獻業績。其中,邊際對業績貢獻改善的是:、撥備對業績的負向貢獻減弱。、稅收節約效應增強,稅收的負向貢獻減弱。邊際貢獻不變的是:息差對業績的負向貢獻自H以來持平。邊際貢獻減弱的是:、規模對業績的正向貢獻減弱。、非息收入增速小幅放緩,對業績的正向貢獻小幅減弱。、成本對業績的正向貢獻略有減弱。

季度公司凈利息收入環比小幅增長.%,其中生息資產規模環比增.%,單季年化息差為.%,環比小幅上升bp。從資產負債端拆分情況看,息差上行來自資產端的貢獻。資產端生息資產收益率環比小幅上升bp至.%,主要源于高收益信貸占比提升。負債端付息率則環比持平,季度存款規模緩慢增長,占比小幅下降,主動負債端由同業負債向債券發行轉變。

資產端貸款支撐生息資產環比小幅正增.%,債券投資規模維持相對平穩,同業資產規模持續壓降。、貸款:環比增速提升至.%。信貸占比生息資產比例進一步提升.個百分點至.%。 、債券投資:環比增.%,占比生息資產下降bp至.%。、同業資產和存放央行:同業資產規模在季度趨勢基礎上進一步壓降,季度同業資產環比-.%,占比生息資產.%,占比環比下降個百分點;存放央行規模-.%,占比生息資產.%。

負債端存款環比增長放緩,主動負債由同業負債轉向債券發行。、存款緩慢增長,較季度規模小幅增長,環比+.%,占比計息負債比例小幅下行.個百分點至.%。、主動負債:由同業負債轉向債券發行。同業負債有壓降,環比-.%,債券發行增速轉正,環比+.%,同業負債、發債分別占比計息負債.%、.%。

n 資產質量:改善幅度較大

多維度看:、不良維度——不良率環比下行,同時單季年化不良凈生成也是環比下行的。季度北京銀行不良率為.%,環比下行bp,較年初下行bp。在季度核銷轉出力度總體平穩的基礎上,單季年化不良凈生成比例有下降,為.%,環比季度下降.個百分點。、撥備維度——加大撥備計提力度,風險抵補能力進一步夯實。撥備覆蓋率%,環比提升.個百分點;撥貸比.%,環比上升bp。

在中收負增速擴大和其他非息收入增速放緩的影響下,凈非息收入增速較季度有所下降、單季同比+%(H同比+.%),占比總營收比例小幅下降個百分點至.%。、凈手續費收入同比-.%,同比增速較季度進一步走弱,預計銀行卡業務和理財業務手續費季度小幅收窄。、凈其他非息收入同比%,較半年度增速有一定放緩,單季同比拆分來看,投資收益保持較快增長,主要是公允價值變動損益產生一定拖累。

單季年化成本收入比.%,同比下降.個百分點。其中業務及管理費Q同比增長+.%,增速較季度的%有小幅提升。

核心一級資本充足率環比提升。Q核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為.%、.%、.%,環比提升、、bp。

前十大股東變動:、新進:新增第十大股東新華聯控股-光大證券-新控EB擔保及信托財產專戶,持股比例.%。、減持:第四大股東新華聯控股有限公司減持.%至.%。

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